衍生工具：期货及期权

有关衍生产品（期货及期权，远期和掉期）学习，学习新的先遣部队进入金融投资的人，最重要的教训之一。如果你想发挥股票市场，衍生工具提供了一个令人难以置信地发挥，特别是当它涉及到套期保值和风险管理。但在此之前开始招待有大的地位和更大的收益，衍生工具的任何想法，知道他们多一点点。了解衍生金融工具的用途和优点，其缺点以及他们的不同类型，即远期，掉期，期货及期权。

衍生工具的定义及衍生产品市场

如果撇开衍生工具的花哨的名称，你会发现，他们是简单的金融工具。之间正常的金融工具（如股票）及衍生工具，唯一的区别只是小项，称为“相关资产”。虽然大多数金融资产有内在资产价值或价格，内在价值的衍生金融资产的基础上形成的衍生工具合同的基础上。由定义，衍生金融工具，派生从相关资产的，它们都是基于其内在价值。如果“标的资产”一词混淆了你，这里是和例子更清楚。

某某公司的股份，每台20美元的内在价值。这些都是正常的金融工具，您只需走出去，做你的事，即购买或出售股份公司XYZ（每台20美元，如果市场价值等于内在价值）。但是当你有一个某某公司的股票衍生工具的选择，你基本上是持有的金融工具，有没有自己的内在价值。您的衍生工具的选项，可以购买或出售股份公司XYZ值，推导出相关资产的实际市场价格的价值，在我们的情况下，某某公司股份。所以这一次，金融工具已正确命名，派生的其他一些资产的价值的仪器被称为衍生。

衍生产品市场来，他们碰巧有两种类型。衍生工具的期货及期权交易的交易所买卖的衍生产品市场和是微不足道信贷风险的标准化文书。另一方面，衍生工具如远期，掉期和CDS通常的柜台交易（OTC）衍生产品市场交易。这些非标准化的金融工具承担部分信贷风险的金额，因为没有干扰买方和卖方之间的交流。选项​​不仅限于交易所买卖的衍生产品市场，一些人也对场外交易市场买卖。

利用金融衍生工具的投资融资

下面是一些衍生工具如期货和期权，由约翰·C·赫尔在1999年题为“期权，期货及其他衍生工具书列出的用途。

*衍生物是非常良好的风险管理工具，主要用于对冲风险，交易者经常接触。衍生工具提供的交易者，通过对一些风险，他的轴承另一方的选项。他要么需要回报的另一个风险或汇率风险转移支付现金。

*如远期和期货的衍生工具，发挥了关键作用，在未来的市场价格提供方向。远期和期货的价格，良好的价格方向反射以及在标的资产未来价格的预期变动。

*衍生物的商人提供一个选项，以改变他们的负债的性质和交换一些更惬意的一些不必要的负债相关的风险。

*衍生物可用于使套利利润。套利机会的机会，让资本在价格上的差异，对同一种商品在不同市场，无风险，零投资净额利润。其用意是买低卖高，在两个不同的市场和口袋里的差利润。

*衍生物允许大型组合位置的变化，而不会买入价和卖出的交易成本。

衍生产品：远期合约及期货合约

根据定义，远期合约的协议预定，固定价格买入或卖出的资产，未来在一定的时间或日期。唯一的区别是一个正常的现货交易和远期交易之间的时间跨度之间的合同及其履行。虽然现场是直接的，目前的紧张合同，是只是被敲定今天稍后的日期或未来的紧张合同。远期合约是过度的场外交易合约，通常对商品的贸易。没有货币的交易合同，当它第一次谈判和钱只有改变合同到期的手。当你持有远期合约的长仓，即你已经同意在商定的价格购买相关商品，你的回报将是远期价格与即期汇率之间的差，在未来点（架F - ） 。另一方面，与淡仓（协议出让），你的回报将是该商品的现货价格和期货价格之间的差，你（的S - F）的同意。

期货合约的主要区别在于，而远期交易的场外衍生产品非常相似，远期合约，期货是在交易所买卖。期货也到在某个预定的价格买进或卖出的商品在一些预定的时间在未来的协议。长期期货，如外汇期货和股指期货以及包括所有的东西。在交易所交易被剥夺转发定制期货，但另一方面，作为交流发挥在交易结算公司，期货有相对较低的信贷风险。

衍生工具：期权合约

选项​​基本上是两种类型。看涨期权赋予期权买方有权但没有义务购买看涨期权作家一定的资产，由一个特定的日期和一定的价格，称为履约价格。由于看涨期权的权利但没有义务购买资产，这是显而易见的，才会行使看涨期权，如果罢工的价格比为标的资产的市场价格低，在一定时间内未来。另一方面，认沽期权赋予期权买方有权但没有义务在商定的价格（履约价格）出售，由一定的资产，在未来的特定日期。认沽期权，期权因此将只获行使，如果履约价格比将来在该特定时间点的市场价格较高。经验的期权在到期时，其持续时间结​​束后，它只是购买期权所支付的保费，双方之间的交流手。

这里需要注意的是一个点，而期货及远期是强制性的买入和卖出持有人合约，期权的权利和义务，持有人可以选择是否行使或不。选项​​是梦幻般的能力，以满足每一个股市交易员可能需要。选项​​可以用来对冲平仓股票，这使得股票的交易安全。两个或两个以上选项可以结合在一起（合成期权）给予交易者只是一种回报他的可视化，他预测未来的价格走势，在联交所。最后但并非最不重要，期权借给货币权力的商人，因为他们可以采取与少量现金，即股市大仓，只需支付保费金额。

衍生工具：利率掉期

利率掉期衍生工具，他们也来自底层的债务工具，他们的价值观。普通掉期，或至少有复杂的掉期，允许双方交换他们的利益的义务。例如，如果当事人有一个固定的利率支付义务和另一个有浮动利率，两者可以相互交换他们的利益，没有解决相关债务的义务。

了解衍生工具：期货及期权

授予掌握衍生工具可以让你成为百万富翁一夜之间，但它首先要了解他们是好的。研究他们，你会发现一个十分严峻的图片，更多的房子已经被打破，比已建成的衍生物。知识的缺乏，加上贪婪反过来衍生工具到您的可能最坏的噩梦。衍生工具是为套期保值者的福音，但不总是这样的套利者和投机者。让我们有一个简单的介绍一下，为什么。

*像Cacall某些外来衍生物，按位津贴，障碍期权等吸引投资者回报的贪婪，但很多时候会发生什么，是商人，看不到他们所涉及的复杂性。不理解的衍生作品和大笔的钱投资在他们盲目是一项蠢行。许多衍生产品，标的资产中的小变化，可以从百万富翁摆动你的命运，在几秒钟内破产。要小心，问正确的问题之前，你带来了现金。

*由于大多数衍生产品涉及很少在初始投资的方式的赚大钱发挥，大多数人无法预见的影响，他们可以有他们的资金总额。即使你刚刚投资100美元，你已经在市场上采取的立场是在10000美元股份。这些股份的价值的边际波动可以留下你的成果 - “投资 - 100美元，总计亏损100美元，000'。对于许多人来说，他们在衍生品投资是自己的积蓄，所以你只能想象的影响。

*许多投资者不明白，在衍生产品市场的投资，是指沉迷于一种借力。怎么回事你认为这可能只是投资10美元，应该帮助你把价值1000美元的位置。想想看，你就会知道为什么有这么多已经下降，而衍生工具博彩。然后你就会知道，为什么所有的衍生品交易商还没有掌握的艺术，并成为隔夜百万富翁。投资于衍生工具时，要意识到你正在服用那种杠杆的风险。

*当使用对冲的衍生工具，他们的表现非常好，但炒作的使用时，它不是依靠他们过于谨慎。这些都是非常强大的工具，不过，“没有胆量，没有荣耀'不总结”的风险较高，较高的潜在回报的投资融资的口头禅，未平仓衍生工具是从来没有审慎。许多投资者已经下降，在衍生产品市场的贪婪，其他人，这是一个风险管理的福音。

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衍生工具，无论是期货和期权或掉期及远期，都需要仔细而审慎地研究。在这一领域的贪婪和金钱，做，沉迷明智。期货和期权交易作为风险降低措施（对冲）梦幻般的，但未必同样奇妙作为投机赌注，尤其是当你不具备所需的专业知识，无论是在衍生产品，也不在预测。...